NVDY 배당금 상관관계 분석(feat. 엔비디아 주가와의 연관성?)

안녕하세요. 청소부입니다.

일요일 오후에 접어들었네요.

금요일 미증시는 소비시장 위축에 대한 우려로 인해 큰폭의 하락을 기록했습니다.

뭐 잡설입니다만....

고용이 견조하고 소비심리가 높으면 인플레의 우려로 금리를 못내려서 주가가 떨어지고

고용이 견조하고 소비심리가 높으면 경기가 좋아서 주가가 올라가고

소비심리가 떨어지고 위축되면 경기가 나빠지는 신호로 볼수 있어서 주가가 떨어지고

소비심리가 떨어지고 위축되면 경기회복을 위해 금리가 내려갈 가능성이 있기 때문에 주가가 상승하고

뭐 해석하기 나름 아닌가 싶네요.

여튼 뭐 장기투자자인 저는 걍 갑니다 ^^;

오늘은 NVDY의 배당금과 주가 등에 대한 과거 데이터를 가지고 여러가지 차트를 만들어서

한번 제 나름대로 패턴을 찾아보는 포스팅을 해보겠습니다.

제가 전문가도 아니고 걍 개인적인 관점에서 이렇게 보는 관점도 있구나 

하는 정도로만 봐주시면 좋겠습니다.

그럼 아래 차트를 한번 봐주세요.

NVDY의 주가와 배당금 그리고 배당률에 대한 차트입니다.

NVDY 주가, 배당금, 배당률 추이 차트

23년 6월부터 지급한 배당금은 24년 1월까지 평균 3%대의 배당률로 배당지급이 낮았습니다만,

그 이후  NVDY 주가가 30달러±1달러 일때 2.5달러 이상의 배당금을 지급하였으며, 

이 때 배당률도 8% 이상으로 가장 높은 수준을 기록합니다.

이후 NVDY는 26달러를 크게 상회하는 주가로 도약하지 못하면서 

24년 10월 이후로는 1.1달러대에서 결국은 25년 1월 이후에는 1달러에도 미치지 못하는 배당금을 보여줍니다.

여기서 또 의문점이 23년도 배당이야 원래 1달러가 안되는 거라서 그렇다치더라도

24년 8월에는 NVDY주가가 $24.21 이지만 배당금이 $1.25이고, 24년 11월에는 그보다 주가가 높은

$26.01 이지만 배당은 오히려 낮은 $1.02 를 보여줍니다.

이는 배당금에 영향을 주는 것이 NVDY의 주가가 아님을 보여주는 겁니다.

그래서 NVDY의 주가만 보는게 아니라 본주인 엔비디아의 주가도 같이 참고를 해야 이런 상황이 설명이

될 것 같았습니다.

그래서 엔비디아, NVDY, 배당금을 같이 표시한 차트를 또 만들어 봤습니다.

아래 차트를 봐주세요.

엔비디아, NVDY, 배당금 추이 차트

먼저 배당이 $2.5 언저리에 있었던 24년 3월을 볼까요.

엔비디아 주가는 당시 $70.10에서 $88.70로 26.5% 상승했습니다.

1달에 26.5%면 어마어마한 수치입니다.

아마 이 때 옵션수익이 많아졌을거라 봅니다.

본주가 이렇게 오르면 상방이 아무리 막혀있어도 NVDY도 주가가 오르겠죠.

18.2% 올랐네요.

24년 5월에서 6월에도 배당금차이가 많이 납니다.

이때도 본주가 31.3% 올랐습니다.

희한한게 24년 4월과 24년 7월은 본주의 주가가 보합세인데도 불구하고 배당은 전달에 필적한

수준으로 지급됩니다.

이는 아마도 NVDY의 주가에서 답을 찾을 수 있다고 보는데, 이때 NVDY의 주가는 $30선으로

옵션수익이 많이 나지 않았다고 하더라도 전달에 벌어놓은 수익의 저축분과 고배당을 주더라도

배당락에 대해 주가가 높기 때문에 큰 부담이 없었지 않았을까 하는 생각이 듭니다.

결국 배당금의 재원은 옵션운용의 수익도 중요하지만 배당락에도 불구하고 이를 버텨낼 수 있는

체력 즉 주가가 어느수준이상이 되느냐 하는 것도 고려사항이 될 것입니다.

24년 2월 NVDY의 주가가 $26.37일 때 배당이 $1.53 이고, 24년 11월 $26.01로 비슷하지만 배당은

$1.02로 50% 정도 차이가 납니다.

해당월 옵션운용 수익도 봐야겠지만 24년 2월은 NVDY의 주가가 올라가는 시점이었고, 

24년 11월은 본주가 최고점을 찍었지만 NVDY의 주가는 24년 7월이후 $30를 고점으로

내려오는 추세를 보여줍니다.

제 뇌피셜입니다만....

일드맥스 입장에서는 과거 높은 배당수준인 $2 이상에 대해서는 운영상의 NVDY의 주가 마지노선을

$30 이상으로 보고 있는게 아닌가 싶습니다.

운용수익이 많이 나는 경우 주가가 오르는게 일반적인 상황이지만

수익이 나는대로 온전히 모두 배당을 지급했다간 배당락으로 인한 주가 하락으로 인해

주식을 병합해야하는 상황이 올 가능성도 있기 때문에 어느정도 운영의 묘를 하고 있는거로 보입니다.

그러나 일드맥스는 회사이름 그대로 일드(배당)을 맥스(최대)로 받는 것을 기본 원칙으로

투자자들이 모인 것이므로 어느정도의 배당 성향은 유지를 해야 할 것입니다.

일단 이 2가지 그래프를 가지고 분석한 저의 결론은

1. 옵션수익 전체를 모두 배당에 투입하지는 않는다.

(이익이든 손해든 저축(이익) 혹은 ROC(손해) 발생)

2. 배당재원은 옵션수익이지만 배당금의 볼륨을 결정하는데 주가도 영향을 미친다.

예) NVDY의 경우 본주의 상승&NVDY 주가 $30 이상일 때 배당 $2.5 이상지급

    24년 10월의 경우 본주의 큰 상승이 있었지만 NVDY 주가가 $25 였을 때 $1 대 지급

3. NVDY의 경우 본주의 큰 상승이 있을 때 배당금이 급상승하는 추이를 보여준다.

4. 배당이 $2달러 이상 지급되면 1달정도는 지속되는 경향을 보인다.

5. 따라서 2월 NVDY 배당은 본주의 10% 이상의 상승은 보이지만 NVDY의 주가가 $20~22 수준으로

   배당금 $1 지급은 무리이며 $0.8~$0.9 사이가 될 것 같음

혹시나 제가 발견하지 못한 인사이트를 발견하시면 댓글에 남겨주시면 감사하겠습니다.

 

그럼 오늘 포스팅은 이것으로 마치겠습니다.

 

읽어주셔서 감사합니다.

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이 포스팅은 투자를 독려하는 포스팅이 아닙니다. 투자는 본인의 선택이고 신중하셔야 합니다.
저는 제가 하고 싶은걸 하고 그 경험을 공유하고자 포스팅하는 것입니다.